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开首：证券市集周刊市集号
文丨牛犇
在“以旧换新”等策略背书下，A股上市车企频发“喜报”，11月产销数据发扬不俗。对此，有业内东说念主士指出，2025年国内汽车破钞有望进一步扩大，这也就意味着，汽车股的景气周期有望合手续。而上市车企11月月报披露，比亚迪的起先地位还在不断自由，部分“后发先至”也在奋起追逐，并均已获取了着名机构投资者的加仓。
11月比亚迪产销比肩第一
据统计，当今已有17家上市车企公布了11月产销数据，全体来看，车市月度全体运行细腻，其中11月产量同比增长的有11家，销量同比增长的有13家，永诀占比64.71%和76.47%。 对此，中国汽车畅达协会乘用车市集信息联席分会（以下简称“乘联会”）已有预期，其在11月车市瞻望中暗意，“11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新与置换更新策略恶果合手续开释，相识拉动车市；各车企也启动借助‘双十一’宣传以及月中广州车展升迁破钞者暖和度，多重成心成分加合手，接头11月车市热度进一步升迁。”
同期，乘联会进一步暗意，“初步推算本月（11月）狭义乘用车零卖总市集限制约为240.0万辆摆布，同比昨年增长15.4%，环比上月增长6.1%，新动力零卖接头可达128.0万，渗入率约53.3%。”当今来看，17家上市车企11月总共销量177.32万辆，其中新动力车企发扬更为亮眼。
具体来看，11月销量最高的是新动力车企比亚迪，为50.68万辆。从销量增速来看，比亚迪同比增长67.87%，在这些上市车企中相似排行第一，新动力车企北汽蓝谷达58.48%，位列第二。此外，销量增速居前的还有ST晨曦、力帆科技等（见表1，炫夸识别跳转免费不雅看完满数据）。
接下来，谁是最靓的仔？
上市车企11月产销数据发扬不俗，以前一段时代或延续这么的趋势。
据报说念，商务部破钞促进司二级调研员宋能人近日在2024汽车金融产业峰会上暗意，“当今寰宇汽车报废更新苦求量、寰宇汽车置换更新苦求量均已冲破200万份，累计朝上400万份，日均补贴苦求量合手续保合手在高位，受此带动1-10月寰宇报废汽车回收量同比增长朝上50%。”同期，宋能人进一步指出，“下一步在链接落实好已出台补贴策略和系列配套赈济策略的基础上，科学评估本年的策略见效，提前运筹帷幄来岁的汽车以旧换新不断策略，相识市集预期，并合手续完善汽车联系策略，促进二手车坦然、便利往返。”
对此，西南证券近期研报指出，“商务部联系东说念主员发言暗意将提前运筹帷幄来岁的汽车以旧换新不断策略，若策略能够完满存效延续，则2025年国内汽车破钞有望进一步扩大。”投资契机方面，西南证券提倡注置换更新补贴力度加大、年底厂商冲量以及新车周期开启给行业带来的契机等。
那么，哪些车企会在接下来迎来大丰充呢？
通过对比上市车企本年三季报与9月产销数据来看，其事迹发扬与产销的情况高度联系，如在上述车企中，本年前三季度销量增长最快的是赛力斯达170.07%，同期，公司的买卖收入和归母净利润相似同比增长最快，永诀达539.24%和276.02%。因此，产销数据发扬较好的车企，其基本面以前粗俗率会愈加出色。当今来看，赛力斯1-11月的销量同比增长最快达129.22%，此外，还有中通客车、ST晨曦、比亚迪等多家车企在10%以上（见表2）。
“颖慧钱”等时时现身重仓
联接最新机构调仓阶梯来看，不少1-11月销量同比增长居前的车企已被着名机构或投资者重仓。典型的如赛力斯，被誉为“颖慧钱”的北上资金（香港中央结算有限公司）自2023年二季报初度现身公司前十大畅达股鼓舞之后，永诀资格了两次加仓和两次减仓操作，放荡本年三季度末合手股2964.37万股，仍位列公司的第四大畅达股鼓舞，并相较新进重仓时加多了1381.69万股（见附图）。
与此同期，北上资金在本年三季度末还现身在了中通客车、比亚迪、北汽蓝谷、安凯客车、力帆科技、宇通客车和金龙汽车等车企的前十大畅达股鼓舞，其中相较二季度末，北上资金新进重仓安凯车和力帆科技，对中通客车、比亚迪、北汽蓝谷、宇通客车和金龙汽车则进行了加仓操作，合手股数目永诀加多了726.70万股、504.00万股、4610.01万股、1390.38万股和576.84万股。
而在北上资金全线加仓的同期，“国度队”寰宇社保基金也在加仓，如在中通客车三季度末前十大畅达股鼓舞名单中，寰宇社保基金117组合即现身重仓，况兼相较二季度末发扬为新进重仓；寰宇社保基金101组合则加仓了宇通客车，同期合手股数目加多了200.00万股。
此外，“大摩”摩根士丹利国外股份有限公司加仓了金龙汽车。
（嘉宾不雅点仅代表个东说念主，不代表本刊态度。文中说起个股仅作例如分析，不作投资提倡。）
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